掘金海外：“抱团”才能走得更快更远

中国经济导报记者|潘晓娟

    在非洲有句谚语，“如果你想走得快，一个人走；如果你想走得远，一群人走。”
    中国经济导报记者从日前在京举行的中国投资联盟“两商平台”签约暨“两商经济月谈”启动仪式上了解到，海外投资并非易事，中国企业跨境并购仅仅依靠单打独斗已经行不通，“抱团”投资是减少海外投资风险的一种有效方式。
    中国注册税务师协会会长许善达在谈到我国企业海外投资状况时分析指出，“抱团”投资有一定的必要性。国际上一些重大项目的贷款，就常常采用银团的方式来分担风险。在目前一些企业规模小、对外投资承受风险能力不足的情况下采用大家联合的方式，会筹集到很多有用的资源，减少不必要的投资风险。

海外投资机遇与风险并存

    近年来，我国投资者走向世界的步伐明显加快。来自商务部的数据显示，我国已开始从传统的商品出口大国转向海外投资大国。2013年，我国境内投资者共对全球156个国家和地区的5090家境外企业进行了直接投资，累计实现非金融类直接投资901.7亿美元，同比增长16.8%。
    进入2014年，尽管经济增长步伐一度放缓，但我国依然保持着亚太区最活跃并购市场的地位。来自德勤的数据显示，2014年一季度，亚太区内外并购总额已经达到1600亿美元（包括海外、国内以及境内），同比增长49%。而一季度，中国企业海外并购交易额已超过145亿美元，占到全球并购规模的近1/3。
    中国投资联盟全球秘书长、貔亿投资总裁李文江直言不讳地指出，中国企业“走出去”并不差钱，但由于投资的盲目性，一些“土豪”在海外投资的“大手笔”反而出现了负面效果。相关数据表明，中国对美国投资有800亿元，但其中约有200亿元是用于个人购买房产。导致出现抬高当地房价等一些负面效应。

    “两商平台”用“沙漏”形态诠释整合与聚合

“抱团”投资在具体的过程中如何来操作？中国投资联盟理事长杨胜利解释说，民营企业走向海外已经成为潮流，我国企业大规模走出去既得益于国内市场的支持，也得益于众多民营资本的相互配合。中国投资联盟联合高校商学院以及各省驻京商会要搭建起“两商平台”，就是基于设想的一种“沙漏”形态。沙漏的上半部分打破了原先各平台独立为营的局面，实现了跨平台、多渠道的横向沟通与强强合作。将三方的资源与优势进行再优化、再整合，包括专家资源、业务资源、人脉资源，发挥学习、交流、投资实践等各自不同优势，形成一个互补、互助、互惠、互利的全新利益共同体。而“沙漏”的下半部分是各平台企业家的再聚合，使得“两商平台”服务出口也有了更广泛的受众。
    随着中国资本进入全球扩张的时代，“两商平台”的成立也获得了各国驻华使馆和众多国际组织机构的欢迎与支持。芬兰驻华大使馆副大使高宝兰表示，中国企业家走向海外已从趋势变为现实，“两商平台”的成立将有效填补中国资本与海外项目对接上长期存在的“代沟”，有助于中国企业家实现全球资产配置。
    对外经济贸易大学国际商学院院长汤谷良称，这种“两商平台”模式将成为振兴国内经济、促进对外交流的最有价值平台。他强调指出，民营企业海外投资是去做实业，不是去“赌博”，需有商业伦理来加以约束。真正好的并购是用企业的社会资本、能力以及品牌等博弈，与此同时企业家还需要有捕捉机遇的决断力。
    据了解，2014年底之前，中国投资联盟将陆续完成与全国24家高校商学院和26家各省驻京商会的签约工作。业内人士分析说，到那时，“两商平台”聚合的企业家将达到10万以上数量级，这样庞大的企业家平台将汇聚成巨大的投资力量。

    克服盲目性有助于投资的“无缝对接”

    在许善达看来，我国的对外经济关系已进入战略调整期，并承担着全球经济再平衡的重任。面对对外经济形势的新变化，投资者要善于调整好心态，紧接着就是要调整好步伐。他建议，我国应该用资本的输出来带动过剩产能的输出，并充分利用其他经济体的多余资源，来提高全球资源的配置效率，从而创造出更多的社会财富。
    “当前我国资本已经进入全球扩张时代，我国正由传统的商品出国大国逐步向海外投资大国转变，我国的经济也需要从低端产业链不断通过创新转型走向中端和高端。”全国人大财经委副主任委员辜胜阻表示，民营企业海外投资面临着风险和挑战，不能忽视海外投资并购的“七七定律”。即海外并购中70%不可能实现预期的商业价值，在这70%的不可能实现商业价值的过程中，70%的原因受制于文化。辜胜阻分析说，海外并购不仅仅是资产的整合、品牌的整合、技术的整合、人员的整合，更重要的是文化的整合。应对这种挑战，不仅需要人们的智慧，更需要投资者的“抱团”。
    中国投资协会副会长刘慧勇分析指出，我国民营企业对外投资在实践上有一个投资规律可循，就是在海外投资中重点关注那些我们自己需要但国内供给不足的领域，需要加大对这些领域的投资力度。比如，对外投资一些资源类的行业，像投资石油、煤炭、矿产等还是有利可图的。此外，投资绿色农业也很有发展前途。在刘慧勇看来，高校商学院和各省驻京商会组成的“两商平台”是一个很不错的创新，这种“抱团”投资的模式将让资本“出海”时走得更加稳健，也走得更远。