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  往期回顾:    高级检索   出版日期: 2014-08-26
2014-08-26 第B08版:中经债券 大 | 中 | 小 

7月份企业债券募集资金649.28亿元 城投债占比65.77%

作者来源:中国经济导报 字数:1841
    2014年7月份,企业债券共发行47期,募集资金649.28亿元,环比分别上升2.17%和3.06%。其中,城投债发行37期,募集资金427亿元,期数和规模占比分别达78.72%和65.77%。
    1.北京企业债发行量最大
    2014年7月份,共有25个省(直辖市)发行了企业债券。其中,北京企业债券发行规模最大,为170亿元,其次是山东的92亿元。就发行期数而言,山东省和江苏省并列位居首位,共发行7期,其次是新疆,共发行5期。
    综合2014年1~7月情况来看,北京企业债券的发行规模领先于其他地区,共发行1252.5亿元;江苏省的发行规模紧随其后,为651.5亿元,但是其发行期数最多,为60期;山东省以391.6亿元的发行规模位居第三位;浙江、湖南的发行规模位居第四、第五位。从企业债券发行区域分布来看,北京及东部沿海地区是企业债券的发行主导地区,但是中西部地区企业债券的发行量也正在加大。
    2.企业债券发行主体以工业类企业为主
    2014年7月,共有5个行业的企业参与了企业债券的发行。其中,工业类企业共发行28期,占比59.6%;金融类企业发行14期,占比29.8%;材料类企业发行3期,占比6.4%;公用事业、消费类企业各发行1期。综合2014年1~7月情况来看,工业类企业仍是企业债券发行的主力军,金融行业为第二大发行行业。
    3.七年期为企业债券主力期限品种
    2014年7月,无论是发行期数还是发行规模,7年期企业债券占比均位居首位。按发行期数统计,7年期共发行37期,占比为78.7%,6年期发行了6期,10年期发行了4期。按发行规模统计,7年期占比也达到了64.2%。
    综合2014年1~7月情况来看,7年期债券在我国企业债券中的占比最高。就发行规模而言,7年期债券规模占比达67.2%,10年期债券规模占比为21.1%,其余年限债券规模占比较少。
    4.第三方担保和抵押担保为企业债券主要增信方式
    2014年7月发行的47期企业债券中,共有11期企业债券采取了增信措施,占比为23.4%,增信方式包括第三方担保和抵押担保。其中,8期采用了第三方担保方式,3期采用了抵押担保方式。综合2014年1~7月情况来看,采取增信措施的企业债券占比为34%,增信方式较多样化,包括第三方担保、抵押担保、设置偿债基金、股东担保、组合担保,其中以第三方担保和抵押担保居多。
    5.企业债券债项级别均在AA级(含)以上
    2014年7月份发行的47期企业债券信用等级均在AA级(含)以上。具体而言,共发行AA级30期,占比63.8%;AA+级12期,占比25.5%;AAA级5期,占比10.6%。综合2014年1~7月情况来看,企业债券债项级别也均在AA级(含)以上。
    就企业债券评级市场占有率来看,2014年7月共有45家企业发行了企业债券,其中,鹏元资信评估19家,占比42.2%;中诚信国际评估8家,占比17.8%;上海新世纪评估7家,占比15.6%;另外,大公国际、联合资信和东方金诚分别评估5家、3家和3家。综合2014年1~7月份评级情况来看,鹏元资信的市场份额最高,市场占有率达42.3%;中诚信国际位居第二位,占比17.1%;接下来分别是大公国际、上海新世纪、联合资信和东方金诚。
    6.不同级别的企业债券发行利率涨跌互现
    2014年7月份,企业债券最高发行利率为9.5%,较6月份的最高发行利率上升了102BP;最低发行利率为5.4%,较6月的最低利率上升了14BP。另外,与6月相比,2014年7月AA和AA+级债券的平均发行利率和平均利差均有所下降,而AAA级企业债券的平均发行利率和平均利差有所上升。
    7月份,7年期不同级别的企业债券发行利率和利差走势各不相同。AA级和AA+级的发行利率和利差延续了2014年2月份以来的下降趋势,小幅走低;而AAA级的发行利率和利差有所上升。
    7.企业债承销市场竞争激烈
    就承销机构而言,2014年1~7月共有70家机构参与了企业债券的承销工作,国开证券以605.17亿元的承销规模位居首位,其次是中信建投证券的402.67亿元,接着是国泰君安证券的306.53亿元。总体来看,企业债券承销市场竞争较为激烈,承销机构的参与度较高。此外,民生银行和交通银行也参与到了企业债券的承销。
 
 
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