中国经济导报记者|郭丁源

    钢铁行业产能过剩，钢企兼并重组步伐已明显加快。近日，工信部明确表示，2015年仍将以化解过剩产能为工作重点，围绕“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带战略布局一批重大项目，鼓励钢铁行业优强企业兼并重组，并支持有条件企业在海外建立资源开采、冶炼和精深加工基地。中研普华研究员徐超向中国经济导报记者表示，“通过兼并重组，必将极大地推进钢铁工业结构优化升级，促进钢铁产业的统筹和管理，实现新技术、新产品研发能力的集合，提高各种生产要素的利用效率，有利于提升我国钢铁行业的国际竞争力。”
    然而，我国2014年钢企兼并重组案例并不多，2015年是否能达到行业预期仍存疑问。卓创资讯资深钢铁分析师刘新伟认为，“钢铁行业已经过了靠规模拼效益的年代，量的叠加不能明显带来效率的提高。”刘新伟指出，兼并重组并非行业内小钢企的抱团取暖，而是淘汰落后产能企业，让大型企业增加新产品、完善产业链的机遇。“‘十二五’已经到了末期，钢铁行业加快兼并重组也是必然的选择，钢企一定要耐心走过‘磨合期’才能走出钢铁企业的寒冬。”刘新伟强调。

兼并重组并非新话题

    我国早在几年前就已开始推动钢铁企业的兼并重组，但由于当时钢铁形势较好，企业兼并重组积极性不高，政府的推动效果有限。在行业处于产能过剩的背景下，政策出台将加快未来几年钢铁行业兼并重组的进程。
    近日，工信部原材料工业司发布的《2014年原材料工业经济运行情况和2015年展望》称，2015年将以妥善处理好化解过剩产能与稳增长的关系为主，一方面要坚决遏制新增产能，加大落后产能淘汰力度和在建项目监督力度；另一方面还要大力支持先进企业实施技术改造、产品调整、两化融合等有利于内生增长的投资，围绕国家战略布局重大项目。
    而早在2013年1月22日，工信部就曾联合国家发展改革委等12个部委下发了《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》，《意见》指出，到2015年，前10家钢铁企业集团产业集中度达到60%左右，形成3~5家具有核心竞争力和较强国际影响力的企业集团，6~7家具有较强区域市场竞争力的企业集团。钢铁企业进行成功的兼并重组要靠内外部因素的合力。但在当前情况下，企业的内外部都存在着一些不利因素，制约着兼并重组的进行。
    徐超指出，政策法规有待完善。“除了《指导意见》外，国家还没有出台有关兼并重组的实施细则、政策法规，以及其他系统性的、可操作性的文件，我国的兼并重组几乎还是处于‘摸着石头过河’的初始阶段。”徐超强调。
    另外是执行力有待加强。“国家产业政策对当地兼并重组的扶持缺少执行力，缺乏有效的措施来保证兼并协议中的各项条款的落实。”徐超表示，一些企业在兼并以后并没有获得当初商定的税收优惠，当地银行对企业的流动资金贷款和固定资产贷款等支持力度也有所减弱。还有一些企业兼并重组的背景是“强压式”或“拉郎配”式的，随着时间的推移，由于地方领导人的调整和变化，政策也随之发生了变化，如对地方政府有利的事，还是按照过去的方式来管理企业，地方政府认为对其不利的方面，就开始拖延和推诿。一些企业兼并重组后，由于企业的隶属关系和产权关系的改变，和当地政府相关部门的协调难度也相应加大了。即便一些本省内部企业间进行的兼并重组，也存在机制不活的问题。

    盈利率仅为0.81%钢企何去何从

    回顾2014年行情，工信部表示，受益于铁矿石、煤炭价格大幅下降，2014年重点统计钢铁企业实现利润304亿元，同比增长40%，但销售利润率只有0.81%，仍处于工业行业最低水平。资料显示，2014年钢铁行业经济效益略有改善，但整体盈利水平仍然较低。2014年钢铁行业粗钢产量8.23亿吨，同比增长0.9%，全年新开工项目2000多个；截至2014年底，钢铁行业粗钢产能达到11.6亿吨。而从市场需求看，国内对大宗原材料消费将进入峰值弧顶区，国内粗钢近3年表观消费量分别为6.7亿吨、7.7亿吨、7.4亿吨，已呈现缓中趋降趋势，钢铁行业供求矛盾依旧非常突出。
    同时，原材料工业企业投入大、资金占用多，普遍面临融资难、融资慢、融资贵的问题。2014年钢铁行业财务费用同比增长21%，财务费用是利润的3倍还多。
    中商产业研究院钢铁行业分析师唐慧指出，“目前我国钢铁企业间的经营分化加剧，2014年，中钢协会员钢企中利润前10的企业盈利占比为总盈利额60%，其中7家利润连续增长；亏损前10的企业亏损占比为总亏损额的90%，其中4家由盈变亏。”
    要想解决钢铁行业高亏损率、低盈利率的问题，淘汰落后产能、加速企业兼并重组成为了合理的选择。因此，钢铁行业一直以来也是国家兼并重组的重点关注行业，2014年11月25日，工信部正式公布符合《钢铁行业规范条件》的第三批企业名单，目前全国产能的85%都已经记录在内，而这也意味着剩下15%的左右产能将面临淘汰或升级。唐慧透露，在国家政策的引导下，地方也开始纷纷展开行动，例如云南省工信委组织编制了《云南省钢铁企业兼并重组及钢铁工业生产力布局调整总体方案》，按照该方案，该省将通过重组调整组建昆明、玉溪、曲靖、楚雄4家区域性钢铁企业集团，力争通过3~5年的努力，将全省56家钢铁企业逐步整合成5家企业（集团）。

国际重组并购案例的启示

    卓创资讯金属分公司分析师路文琪表示，中国有句古话“抱团取暖”，在钢铁行情的寒冬期，面对行情的惨淡，钢企和贸易商应该团结在一起共同渡过难关。自始至终中国钢企存在的一个问题就是过于分散，中国是钢铁大国却绝不是钢铁中心。2014年，中国粗钢产量前10家企业产量占全国总产量的36.6%，同比下降2.8个百分点，产业集中度继续下降。所以我国钢企应吸取国外钢铁中心成功经验，不断提高产业集中度。
    面对钢铁业的现状，一些优秀钢企也意识到兼并重组的重要意义。例如，2015年新年伊始沙钢股份公告称，沙钢集团转让55.12%的股份给9个自然人，沙钢股份一字涨停拉开钢企羊年重组大幕。
    徐超表示，通过兼并重组，必将极大地推进钢铁工业结构优化升级，促进钢铁产业的统筹和管理，实现新技术、新产品研发能力的集合，减少无序竞争，提高各种生产要素的利用效率，有利于提升我国钢铁行业的国际竞争力。